Opzioni di prezzo sotto i tassi di interesse stocastico A New Approach. Cite questo articolo come Kim, YJ Kunitomo, N Asia-Pacifico mercati finanziari 1999 6 49 10 doi 1023 Un 1010006525552.We sarà generalizzare la formula di valutazione delle opzioni di Black-Scholes incorporando i tassi di interesse stocastici Sebbene la letteratura esistente ha ottenuto alcune formule per stock option di cui i tassi di interesse stocastici, le soluzioni in forma chiusa sono stati conosciuti solo sotto il tipo di processi di tasso di interesse gaussiana Merton mostreremo che una soluzione esplicita, che è una formula estesa di Black-Scholes sotto stocastico i tassi di interesse in certo senso asintotico, possono essere ottenuti estendendo l'approccio sviluppo asintotico quando la volatilità dei tassi di interesse è piccolo Questo metodo, chiamato asintotica piccolo-disturbo per elabora, è stato recentemente sviluppato da Kunitomo e Takahashi 1995, 1998 e Takahashi 1997 abbiamo scoperto che la formula di Black-Scholes esteso viene scomposto in formula originale di Black-Scholes sotto i tassi di interesse deterministici e il termine di regolazione guidato dalla volatilità dei tassi di interesse illustreremo la precisione numerica della nostra nuova formula utilizzando la Cox Ingersoll Ross modello per l'approccio di espansione rates. asymptotic interesse economia Black-Scholes Cox Ingersoll Ross modello stocastico rates. This interesse versione rivista è stato pubblicato online nel mese di agosto 2006, con correzioni alla Date. Amin coperchio, KI e Jarrow RA 1992 opzioni di prezzo su attività rischiose in un'economia tasso di interesse stocastico, Finanza matematica 4 217 237 Google Scholar. Amin, KI e Ng, VC 1993 di valutazione delle opzioni con volatilità stocastica sistematica, J Finanza 48 881 910 CrossRef Google Scholar. Black, F e Scholes, M. 1973, la fissazione dei prezzi delle opzioni e passività aziendali, J Polit Economia 81 637 654 CrossRef Google Scholar. Cheng, ST 1991, relativa alla possibilità di arbitraggio a base di valutazione delle opzioni quando i processi di prezzo dei titoli stocastici sono coinvolti, J Econom Teoria 53 185 198 CrossRef Google Scholar. Cox, J Ingersoll, J e Ross, S 1985 Un teoria della struttura a termine dei tassi di interesse, Econometrica 53 385 408 CrossRef Google Scholar. 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Date scritto settembre 2011.This costruisce una forma chiusa generalizzazione della modello di Black-Scholes per il caso in cui il tasso di interesse a breve termine segue un processo gaussiano stocastico Cattura di questa ulteriore fonte di incertezza sembra avere un effetto notevole sui prezzi delle opzioni Si dimostra che il valore delle stock option aumenta con la volatilità degli interessi tasso e con il tempo fino alla scadenza le nostre prove empiriche supportano il modello teorico e dimostrano un significativo miglioramento dei prezzi rispetto al modello di Black-Scholes l'entità del miglioramento è una funzione positiva dell'opzione s tempo di scadenza, il più grande miglioramento che è ottenuta per circa - la-denaro options. Keywords opzione, un'opzione call, put, tasso di interesse stocastico, struttura a termine dei tassi di interesse, Black e Scholes, put-call parity. Suggested Riferimento suggerito Citation. Abudy, Menachem Meni e Izhakian, Yehuda Yud, prezzi stock Options con stocastico Interest Rate settembre 2011 New York University Working paper N. 2451 30272 disponibili a SSRN. Bar-Ilan University - Graduate School of business Administration email. Pricing stock Option con carta stocastico interesse Rate. Date scritto settembre 2011.This costruisce una forma chiusa generalizzazione del modello di Black-Scholes per il caso in cui il tasso di interesse a breve termine segue un processo gaussiano stocastico Cattura di questa ulteriore fonte di incertezza sembra avere un effetto notevole sui prezzi delle opzioni Si dimostra che il valore delle stock option aumenta con la volatilità del tasso di interesse e con il tempo fino alla scadenza le nostre prove empiriche supportano il modello teorico e dimostrano un significativo miglioramento dei prezzi rispetto al modello di Black-Scholes l'entità del miglioramento è una funzione positiva dell'opzione s tempo di scadenza, il più grande miglioramento essendo ottenuto per options. Keywords around-the-money opzione, un'opzione call, put, tasso di interesse stocastico, struttura a termine dei tassi di interesse, Black e Scholes, put-call parity. Suggested Riferimento suggerito Citation. Abudy, Menachem Meni e Izhakian, Yehuda yud, Prezzi stock Options con stocastico Interest Rate settembre 2011 New York University Working Paper N. 2451 30272 Disponibile in SSRN. Bar-Ilan University - Graduate School of business Administration e-mail.
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